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金融系列之 投资方法和特点

本文发表在 rolia.net 枫下论坛我所讲述的投资方式适合于决大多数没有时间研究投资或者没有太多投资知识的人。仅供参考!

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银行:因为我们天天看得见,容易让普通人信任,所以是普通人储蓄的首选机构。

服务种类:
1,Chequing, Saving, GIC,是由银行teller(有些是客户经理)帮助办理的,这是他们的业务范围!

特点:安全,方便,CDIC本金保护(除非加拿大政府破产,真破产的话,cash也是废纸),可预知收益,所以收益最低。

2,Self-Direct MutualFund,由客户经理帮助办理,加拿大证券法规定如果没有IFIC执照,不可以向客户介绍MutualFund。即使有些客户经理有执照,也不会给你有建设意义的详细介绍。self-direct么!选择范围限定于本银行自己的MutualFund。很多人用来买RRSP,RESP。有一定的管理费用。

特点:投资知识不足的人很难选到满足自己需要的Fund,对于有些投资知识的人来说,选择范围太少。这也就是为什么很多人只好将RESP, RRSP的账户注册成GIC甚至Cash。

3,VIP理财服务,由特殊部门的FinancialAdvisor提供服务。每个银行的这个部门名称如下:
TD Evergreen, CIBC WoodGundy, BMO NesbittBurns, RBC DominionSecurities, ScotiaMcLeod, 服务费用1%-2%不等。

特点:账户要有10万以上,私人金融理财服务(包括特殊基金投资管理,退休计划,资产管理,海外资产管理,信用服务等等)

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独立投资公司(Independent Investment Management Company):
这些公司一般没有自己的distribution系统,所以新移民加之没有投资经验的人没有听说过。但是这样的公司管理几百亿的资产,因为他们的客户主要是银行,保险公司和大户。或者利用MutualFundDealer扩大市场!

AGF 中文为宏富,加拿大最大独立投资公司,47年历史,管理资产31 Billion。
AIM Trimark 中文为环盛佳盟,UK-based,在加拿大有900雇员,管理资产38 Billion。
Fidelity 中文为富达,
Franklin Templeton 中文富兰克林坦伯顿,管理资产470 Billion。
Mackenzie 中文为万信,成立于1967年,管理资产33 billion。
AIC,管理17 Billion资产
。。。。。。。。


这些投资公司在加拿大金融界管理的资产名列第二,在银行之后。

基金投资方向:(我所描述收益均为扣除MER之后)
1,债券:主要有加拿大政府债券和公司债券,以trimark canadian bond为例,长期平均复利收益在8.6%(扣除MER之后)。收益好的1995年收益21.55%,不好的1999年科技疯狂时,有2%的下跌。绝大多数年收益都在7%-10%。这是一种非常保守的长期投资方式,

适用于保守人士(看不得自己的钱有任何亏损)和完全不相信股市投资的人选用。

2,蓝筹股:以金融,消费品,原材料,通讯服务,公用事业,健康,娱乐等国家扶植产业的公司股票为主。这样的股票属于绩优股,长期增长稳定。以trimark fund为例,平均长期年复利收益有15%,最坏的一年出现在1987年黑色星期一的股市崩盘,一个月损失24%。不过科技股泡沫对蓝筹股的影响不大,只有2002年亏损5.59%,2001年和2000年每年依旧增长10%以上。

适用于有一些投资概念的年轻人长期投资(如RRSP,RESP),并可以忍受半年左右短期负增长的人士选用。

3,平衡基金:即政府债券加蓝筹股。好的平衡基金可以达到长期平均复利收益9%-10%。由于有债券保本,蓝筹股增值,所以增长稳定,收益介于上述两种之间!

4,科技股,能源股,健康科学股等属于高风险投资。不适合没有时间或没有投资经验的人士选择,也不适合用来买RRSP,RESP等长期储蓄的计划。

5,Money Market Fund, 适合短期投资,没有任何费用。

其他的方向,目前我研究的不多,以后我会继续加强学习。

服务方向和注意事项:
1,RRSP,RESP,LIRA这样的政府福利储蓄计划。没有开户,管理等等类似的费用。
2,RRSP Loan, 贷款利息可以达到2年prime rate。
3,普通投资户口。
4,MER是投资公司和Advisor的收入来源,媒体公布的收益是减除MER之后的。不管什么金融产品,它的投资部门一定会收取费用的。只有投资公司明确出来这个费用。
5,DSC,也就是买入时没有费用,卖出时如不超过10%没有费用,超出部分根据储存长度收取一定费用,储存越长费用越少,超过6年,就不收任何费用了。我计算超过两年,好的基金,DSC与收益相比可以忽略。毕竟我们投资注重的就是受益,天下是没有免费的午餐的。

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保险公司和brokerage:
以保险为主业,也经营或代理一些投资业务。

投资产品有:
1,分离基金,受加拿大保险监管会监管,不同于普通MutualFund。这样的基金由于用一部分买了保险,所以有十年本金保证(意义不大),债主保护,受益人免税等等好处。但是其MER非常贵,一般高出同类型普通MutualFund的2%-3%。长期投资是不可忽视的,尤其是在保险里,几十年呢!

可以单独购买此种产品,一定要关心收益和MER,由于适合保守人士和期望免税的人士选用(管理费用高),不宜选择风险高的投资方向,适合平衡投资方向。

2,结合保险,本人强烈不建议!

3,代理专业基金,如果是保险公司的statement(例如有人说他也投Trimark,但是statement是SunLife出的),那么要额外被charge账户管理费,和比公布数据高1%-2%的MER费用)。如果是投资公司的statement,也就是说你做到了直接投资,直接受益。

4,Scholarship Trust(也就是大家常说的教育基金),所谓trust就是一种信托方式投资,自然也是一种合同关系。他们所委托投资的部门也会收取MER,但是这是客户看不到的。投资的方向也不是客户能过了解到的,所以这样的公司收益和分配情况,客户也不能随时监督和了解到的!

这种投资最明显的特点就是要收取 EnrolmentFee(开户费)和 DepositeFee(存款手续费),因为EnrolmentFee是进了Agent的口袋了,虽说最后返还,EnrolmentFee实际是从你的资金增长中来的,所以孩子越小EnrolmentFee越高,客户的实际收益要大大缩水。

这种投资实际上还是一种媒介方式,如果我们绕过这种公司直接投资,就省却了这中间各种繁复的费用,还可以真正控制保守或进取的投资方向。

5,还有对冲基金,经过我的研究,不像一些经纪宣传的那么安全,风险很高,适合有研究的风险投资者。

*******************************************更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
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Replies, comments and Discussions:

  • 枫下家园 / 理财投资税务 / 金融系列之 投资方法和特点
    • 多谢,已经收藏。准备仔细阅读。
      • 多谢鼓励!
    • wow!!!这么有研究!第一遍没看懂~~~标记一下慢慢学习.就是想知道俺买的基金啥时候翻本儿?
      • 72原则,用72除以平均复利收益等于你的本金翻倍年数。如果是3%收益,则24年翻一番!
      • check your private message.
    • Investors Group 怎么样? 也是加拿大的独立投资公司, 好像管理资产47 Billion, 要大于AGF 中文为宏富(加拿大最大独立投资公司).
      • Investors Group Inc. is a Canadian leader in providing personal financial planning services
        确切地说这个公司叫做Financial Service company。它的下属MutualFund 公司叫IG Investment Management Ltd., 这个公司还要委托Mackenzie共管一部分基金,不过也帮Great-West Life Assurance Company做一些基金。Investor group也提供distributor服务,是一个financial service company。

        AGF是Independent Mutual Fund company or Assset Management Company。它只帮别人管,不会委托别人管他的基金的。

        性质还有些不同。不好意思,我也是刚刚研究了InvestorGroup的网站得到的以上信息。谢谢您帮我补充。
        • Investor group, Mackenzie and Great West Life 都是power group下面的子公司。
        • Investor Groups owns Mackenzie Investment. Investor Groups and GWL are sister companies owned by power corp. IG is the biggest canadian based mutual fund manager.
          • 研究一下这个网页吧!
            • Why don't you investigate yourself?
              I worked for Power Corp before so I do think I understand my company.

              Mackenzie's own web site:
              http://www.mackenziefinancial.com/about_us/aboutus_e_index.shtml

              Power Corp Website:
              http://www.powercorporation.com/index.php?lang=eng&comp=investors&cd=profile&page=profile&mv=3
              • 谢谢指正,Mackenzie虽然被investor group收购,但它仍属于独立的投资公司。
                • Do you even know what is wholly owned subsidiary? NO! They are controlled by IG. IG can do WHATEVER they want with Mackenzie.
      • Investors Group 实际上主要以分销,投资服务即broker 为主要业务,在加根基深厚,但是自有管理的fund 少,管理水平一般。CI fund 是近年最进取的基金管理公司,
        其管理的基金业绩不错。不过,一般人不用花时间去研究基金,只要注意所投资基金名字和投资方向就可以了。基本上相同种类的基金收益相近,如投资能源类的基金和投资科技类的基金回报不同,但是同一类下各公司基金收益都相近。
    • 写的真不错,真希望多见到这样富有实质性的文章。巨感谢。
      • agree.
        • 谢谢二位的支持!
    • .
    • 小小更正: VIP理财服务,CIBC should be CIBC Imperial Service, NOT WoodGundy. Wood Gundy deals with clients with personal investment over 1 million.
      • 谢谢更正,您的指点是正确的,imperial service 是CIBC的VIP Banking服务,客户会持有黑色的银行卡(普通人是暗红色的),同时WoodGundy 会得到推荐,出现在你面前提供更多的理财服务!
        我的文章中提到的都是银行系统提供贵宾理财的服务公司(相当于:brokerage)。

        您看来是在CIBC工作的,是在“少林寺”打拼么?
    • 一点小建议: 你能不能再多用一些E文,少用一些中文,尤其是专业的术语。。。否则实际操纵起来还是很糊涂。。。
      • 谢谢指点,有时间我会补上所有英文相应词汇的,我updata以后,会通知大家的到专辑里去对照。
    • 有这么好吗?
      “1债券--长期平均复利收益在8.6%。。
      2,蓝筹股---平均长期年复利收益有15%,”

      现在的收益有这么高吗?我总觉得象债桊这样的产品,也就比通货膨胀高些罢了,比如4-5%,当然,我现在不怎么看行情了。
      • 谁都不能保证明天如何,但比较来讲,好的债券基金就是要高于普通的债券基金的。因为成立时间长一些的大基金,有机会持有利率高时发行的长期债券。
        政府债券的收益是稳定的,当然如果低利率继续持续很长时间的话,证券市场的整体收益也会随之下降。

        相反,新成立的小基金就没有能力持有太长时间的债券,对利息市场的敏感度就大很多。

        股票市场去年的表现就是很好,很多好的蓝筹股基金都有20%-30%的收益,不用对经济市场太过悲观,只要相信经济始终会继续发展的,然后走在大多数人的前面就好了!
    • 像etrade这样的公司服务比银行好吗?正考虑把self-direct rrsp开在哪儿合适,谢谢
      • 我不建议RRSP用来炒股,毕竟风险太大,不适用于大多数人,即使很懂炒股,也不要用RRSP。RRSP还是适合保守长期稳定增长的基金。
    • I am not sure if I am right. But I can hardly find many mutual funds with a long term compound return above 15% over 10 years periode.
      • 一个正确的投资组合不仅仅只是简单地选择几只15%的fund那么容易那么明显的,我正在计划写一个专门关于mutual fund的专题以供大家参享的。不过我多需要些时间来写。
        • 太好了! 希望能早日拜读您的大作. 不过在你完成前, 能否给些提示? 我最近准备买些基金. 太多选择, 不知如何下手.
          • 我还没有开始写,给我写e-mail先联系吧!
    • 我今年一月份考完的CSC, 现在还不知道要找哪一方面的工作,MUTUAL FUND SALES?发了好多简历,没人理呀。可不可以给些建议。多谢
      • 给我e-mail吧,也许我能帮帮你的。
        • 谢谢。我的email是 hanshuangwu@yahoo.ca
    • 谢谢你的文章. 我属保守人士(看不得自己的钱有任何亏损)和完全不相信股市投资的人. 看了你的文章.我知道最好是投资债券:主要有加拿大政府债券和公司债券.
      问题是我想自己投资(买卖). 你能告诉我HOW TO? 第一步? 第二步? 或提供相关的网站.谢谢!
      • m 2
    • 从来没买过债券,请问在哪里有卖怎么买?
      • 在TD的WebBroker裡的New Issues,常會有新的bond讓人申購
      • 银行或者一些投资公司都可以买到。不过现在利息低,不是入市的好时机,并且锁定若干年,中途脱手不容易。不如买bond fund。