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世界各国的印钞机全都转不动了

5/31/2023摘要:经济危机之下,开动印钞机印钱是常见的解困之道。然而,随着市场的萧条和房价的下跌,企业无动力投资,个人无意愿贷款购房,企业个人都不想借钱,于是印钞机开不起来了。

现在全球经济都在萎靡,各国无论是政府、企业还是个人,全都是债台高筑,全球已经事实上步入了经济危机。于是很多人开始说,央行可以印钱啊,以此来解决债务危机。在这些人的眼中,央行是可以随便印钱的。可是要是光靠印钱就能解决危机,世界上也就不会一次又一次地出现经济危机,甚至最后引发战争了。再有,钱是想印就能印的吗?

这么多年来,全球经济增长的很大一部分靠的是国际贸易,最典型的就是中国这个世界工厂生产出来的产品,除了少部分自用大部分都是销往全世界的。而要进行国际贸易,前提就是要有一种能够具备国际信用的货币。之前牛顿将英国的货币与英国国家信用相捆绑,创造出了英镑这一人类历史上第一个具备国际信用的货币,推动了全球贸易。之后美元成功接棒成为全球结算货币,继续引领国际贸易,这才使得中国生产的产品可以行销全世界。

而美国印钞是由美国财政部发债,美联储一比一兑换购债,以此为锚发行美元。也就是发行多少美元,就对应多少美国的债务。很多人说,中国拥有多少美元外汇储备,其实持有的也是美国国债,而美国财政部是要为这些国债支付利息的。这就是说世界上美元越多,美国政府债务支出的利息越多。对于美国政府来说,这绝对是一个很沉重的负担。美国到现在这一刻已经不愿意继续承担全球贸易的这个角色了,于是正在慢慢的缩表,缩表就是回收市场上的美元。

很多人一直说印钱印钱,但是对于央行或者商业银行是怎么印钱的,却并不清楚。印钱后的处置方式分为两种,一种是直接给老百姓发钱,就像疫情期间西方国家政府做的那样。但是要知道,羊毛出在羊身上,任何政府本身都是不赚钱的,它只是把钱通过税收的手段收上来,然后再用各种方式把钱分下去。比如给公务员教师发工资,国家购买军火,转移支付给贫困地区等等。政府给老百姓凭空发钱,这钱也是来自老百姓的税收,没看到么?西方国家疫情发钱之后,各种税收便增加了,老百姓的负担更重了,再有一点就是通货膨胀更严重了。通货膨胀其实就是劫贫济富,中下层老百姓承担各项基本生活物资大幅上涨之苦,而又赚钱手段的富人则更富了。

这种直接给普通民众发钱的方式只能在特殊时期使用,是不能一直使用的,哪怕是这种特殊时期的使用都留下了这么多的后遗症。而在各国央行印钱过程中使用更多的方式,是让企业或者个人增大从商业银行借钱的幅度,进行投资或者买房。这就相当于是谁借钱谁印钱,印的是信用货币。在这里面有个货币乘数概念。比如,民众从银行借了100万无论是做生意、投资还是买房,钱都又流回银行。银行会留20%左右,然后剩下的80%再贷出去,贷到钱的个人或公司又可以再用这笔钱投资或者消费。如此几轮操作下来,这100万被不同的贷款机构重复贷出四五次,每个机构留20%,剩下的80%贷出去,这样一来货币乘数就是四倍左右。多印出来的100万在市场上发挥的是三四百万的效应。这样市场上的钱就多了,很多企业和个人就可以进行投资或者消费。

但这种印钱有个前提,无论是对企业或个人来说,贷的这个款要能够挣回来钱,至少能还上利息。但目前的问题是,除了垄断的央企或者做军火生意的权贵,普通人能做的生意都不赚钱了,因为老百姓已经没钱消费了。不仅是中国的老百姓没钱了,全世界的老百姓都没钱了。企业贷款投资去生产一堆卖不出去的产品压仓库,还要还银行的利息,难道企业主是傻子吗?所以企业都不借钱投资了。

再说个人。美国次贷危机发生的原因,就是之前有还款能力的人该借的钱都借了,都贷款买了房买了车,但是银行等金融机构还要赚钱啊,钱放在银行里贷不出去银行是要亏钱的,因为银行也是还要给储户支付利息的。于是美国的金融机构瞄准了那些没有还款能力的穷人。当时美国的金融机构大肆借钱给穷人买房,甚至连首付的概念都没有了,全部购房款都是借来的。到 2008年的时候,穷人终于普遍还不起钱了,于是债务炸弹爆发,整条借货链上的金融机构一个接一个地倒闭了。

中国呢?自从中共政府开启涨价去库存推高房价之后,到 2016 年底城镇居民的当年度的购房负担率剧烈上升到惊人的 95.4%,这意味着居民除了维持生存的必须开支之外,几乎全部的剩余资金都拿去买房子了。可支配收入是税后净收入,不仅包括居民的工资收入,也包括财产性收入,比如炒股投资挣到的钱或者其他偶得收入。就是赚的钱基本都投到买房上去了,没有钱去消费了。

澳大利亚、加拿大等很多国家的普通居民也差不多,也是债务高高在上,原因就是房价猛涨,贷款额度增加。很多人的大部分收入也都贡献给了银行。

所以印钱的关键在于:银行的钱要能贷得出去才行。也就是说,银行必须找到适格的借款人。实在找不到人借钱的时候,所谓的“适格”要求就会降低,甚至被无视。就好像美国引发金融海啸的次货危机那样,美国当时已经找不到有钱人买房了,于是就把钱借给穷人,让根本就不可能还得起钱的穷人买房,号称“次级贷款”。最后导致整条借贷链断裂,次贷危机爆发。

到了眼下这一时刻,世界各国,无论是中国、美国还是欧洲,连不适格的借款人都找不到了,银行拿着钱根本就贷不出去。到这种时候,整个金融体系已经停滞,货币乘数因此完全丧失了作用。企业不再借钱投资,居民也不借钱买房买车了。所以,现在世界各国的印钞机全都开不动了。全世界只能眼瞅着陷在经济危机里而无法自拔。

发布:陶子

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