《环球邮报》不久前发表的一篇文章称，投资组合和脱脂焦糖拿铁咖啡有多少相似之处？根据金融市场的扭曲逻辑，它们实际上如出一辙。一些银行广告的言下之意就是，既然我们每个人都可以根据自己的喜好要求调制适合自己口味的咖啡，那我们在制定投资策略时也应该要求量身定制。

实际上，咖啡和投资组合只有一个相似之处，那就是它们都会让人夜不能寐。只不过咖啡的重点是口味问题，而投资组合多多少少会涉及科学问题。

投资组合之所以会涉及科学问题，是因为人们的投资目标非常相似。我们每个人都渴望自己的投资能够获得最大的回报，无论因此需要承担多少风险。确定适当的风险承受水平并非易事。但除此之外，构建一个明智的投资组合也不像选择在晨间咖啡里加肉桂粉还是加巧克力粉那么简单。

对于投资，更好的比喻是刷牙或砍树。因为它们都是很普通的工作，有简单可行的目标和一目了然的成功途径。你只需要按部就班去做就可以取得成功。

包括普林斯顿大学教授Burton Malkiel和诺贝尔奖得主Eugene Fama在内的一些顶级金融理论家都提出了相同的建议，那就是构建由跨越不同地区并包括股票和债券的低成本指数基金组成的投资组合。与此同时，你还应该调整自己的投资组合以反映风险承受能力，比如20多岁的投资者可能会严重倾向于股票，而退休人士可能会背道而驰，但不管怎样，明智的投资实际上并没有什么秘密。

那么，为什么有很多人都没有采用这种投资策略呢？这可能是因为我们愿意做出牺牲。没有什么能比宣称我们如此特别，因此我们需要特别的投资策略来迎合我们的特殊需求的宣传语更诱惑人了。资金经理深谙此道，并且充分利用了我们的虚荣心。他们言之凿凿地对投资者称只要支付更多费用，就可以获得量身定制的投资建议。

但问题是，他们并没有实话实说。根据标准普尔(Standard & Poor's)指数，大部分积极管理的共有基金在很长一段时期内表现都落后于它们的市场基准指数。

即便是有学者专家团队和华尔街经理负责监管，哈佛大学和耶鲁大学旗下数十亿元捐赠基金的表现也没有超越由指数基金组成的简单投资组合。实际上，投资研究公司Markov Processes International最近公布的一份报告显示，在过去十年里，一支由60%股票和40%债券组成的标准指数基金的表现已经超过大多数常春藤盟校的投资回报。

这个结果并不出人意料。早在2008年时，巴菲特（Warren Buffett）就投下了$100万美元赌注，他打赌在未来十年里一支简单的标准普尔500指数（S&P 500）基金的表现将会超过由精挑细选出的顶级对冲基金组成的投资组合。最终，指数基金的平均年回报率达到7.1%，而顶级对冲基金投资组合的平均年回报率只有2.2%，巴菲特也赢了这场赌局。

想要追随巴菲特脚步的投资者都应该关注低成本指数基金投资组合的构建。对于这些投资者来说，更好的选择是许多雇主运营的养老金计划所提供的目标期限基金，这种基金可以为投资者提供平衡的指数基金投资组合，随着投资者退休日期临近，该基金会自动调整从而变得更加保守。

投资者在研究投资策略时，也可以关注Vanguard Canada最近推出的个人资产配置投资组合。投资者只需点点鼠标，就可以购买平衡的指数基金投资组合，他们唯一需要做的就是选择适当的风险承受水平，其中有保守型(40%股票, 60%固定收入)、平衡型（60%股票，40%债券）、以及增长型（80%股票，20%债券）。

这些投资组合在宴会上并不会成为热议话题，但它们很适合普通投资者。也正是因为如此，它们带来的回报可能会超过你花大价钱量身定制的投资策略。所以，你还不如把这些钱省下来去定制合你口味的拿铁咖啡。